« La Grande Dépression » n° II : L'effondrement des banques révèle des failles dans le système financier américain

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Par Syed Zafar Mehdi

"La malédiction de Forbes frappe à nouveau", a crié mardi un titre du Daily Mail, alors que la Silicon Valley Bank, un fournisseur de dette à risque soutenant les startups technologiques aux États-Unis, s’est effondrée dans une chute vertigineuse.

La banque basée en Californie est devenue la première institution bancaire américaine de premier plan à faire faillite depuis la crise financière de 2018 dans un effondrement spectaculaire qui a provoqué des vagues de choc à travers le monde.

Fait intéressant, la banque assiégée figurait sur la liste annuelle des meilleures banques américaines de Forbes quelques semaines seulement avant que les régulateurs fédéraux n’interviennent pour la fermer et saisir tous les dépôts de la banque.

Sur un ton d’autosatisfaction et de triomphe, la banque a immédiatement annoncé l’exploit sur ses réseaux sociaux et a souligné qu’elle figurait sur la liste convoitée pendant cinq années consécutives.

« Fier d’être dans le classement annuel @Forbes des meilleures banques américaines pour la 5e année consécutive et d’avoir également été nommé sur la liste inaugurale des Financial All-Stars de la publication », a tweeté SVB lundi dernier.

La page Twitter a depuis été fermée et le site Web a également été supprimé. « Ce compte n’existe pas », indique le compte Twitter.

Placée en 20e position, la liste Forbes place le total des actifs du groupe financier SVB fondé en 1983 et propriétaire de la Silicon Valley Bank à 213 milliards de dollars et le ratio d’efficacité à 56, bien au-dessus de la State Street Corporation basée dans le Massachusetts et de la First Republic Bank basée en Californie.

Après que la banque a annoncé sa faillite, le site Web du magazine a ajouté une note éditoriale sur la page « America’s Best Banks », notant que la banque s’est depuis « effondrée » et a été « placée sous le contrôle de la FDIC le 10 mars en raison d’une panique bancaire provoquée par des craintes sur son exposition aux taux d’intérêt ».

Après l’implosion de la Silicon Valley Bank, une institution financière basée à New York, Signature Bank, a également fermé ses portes dimanche, car les régulateurs craignaient que cela ne mette en péril l’ensemble du système financier.

Signature Bank comptait 40 succursales, des actifs de 110,36 milliards de dollars et des dépôts de 88,59 milliards de dollars à la fin de 2022, selon un dossier réglementaire, tel que rapporté par CNBC.

Maintenant, des rapports émergent selon lesquels la First Republic Bank, la 14e plus grande banque des États-Unis qui a également figuré récemment sur la liste Forbes des « meilleures banques américaines », pourrait également se diriger vers la catastrophe.

Les médias sociaux ont été remplis de messages au cours du week-end montrant des gens faisant la queue devant les succursales d’une banque basée à San Francisco en Californie pour retirer leur argent, suscitant des inquiétudes parmi les clients quant au fait que le phénomène pourrait toucher keyr banque aussi.

Avant la dernière vague de faillites bancaires, à commencer par Silicon Valley Bank, Almena Bank basée au Kansas et First Bank of Florida ont fait faillite en octobre 2020 et ont été reprises par la FDIC.

Contrairement à la Silicon Valley Bank et à la Signature Bank, Almena Bank et First Bank of Florida étaient de taille relativement plus petite avec environ 200 millions de dollars de dépôts combinés.

La catastrophe de la Silicon Valley Bank est la pire depuis septembre 2008, lorsque Washington Mutual, avec 307 milliards de dollars d’actifs, a fait faillite à la suite de l’effondrement choquant de la banque d’investissement Lehman Brothers.

Le président Joe Biden, dans le but de restaurer la confiance dans le système bancaire américain, s’est adressé lundi aux Américains au sujet du plan d’urgence de son gouvernement pour contrôler les dégâts causés par la chute de deux banques.

« Les Américains peuvent être assurés que notre système bancaire est sûr. Vos dépôts sont en sécurité », a déclaré Biden. « Permettez-moi également de vous assurer que nous ne nous arrêterons pas à cela. Nous ferons tout ce qui est nécessaire en plus de tout cela. »

Cela, cependant, n’a pas suffi à apaiser les Républicains en colère qui ont accusé le président démocrate d’avoir lâché une frénésie de dépenses de plusieurs billions de dollars qui a alimenté l’inflation et des taux d’intérêt élevés.

Certains autres ont critiqué les autorités fédérales pour ne pas avoir anticipé l’effondrement de la Silicon Valley Bank, tandis que le sénateur Bernie Sanders a blâmé une politique de l’ère Trump pour la crise financière qui couvait.

« Soyons clairs. L’échec de la Silicon Valley Bank est le résultat direct d’un projet de loi absurde de 2018 sur la déréglementation bancaire signé par Donald Trump auquel je me suis fermement opposé », a écrit Sanders dans un communiqué dimanche, faisant référence à la loi sur la croissance économique, l’allègement de la réglementation et la protection des consommateurs.

Biden a également semblé renvoyer la responsabilité à son prédécesseur, affirmant que la dernière administration avait « annulé les réglementations ». Trump a riposté, affirmant que Biden « deviendrait le Herbert Hoover de l’ère moderne ».

L’économiste Vidhura Tennekoon, dans un article pour AP, a cité le « risque de taux d’intérêt » et le « risque de liquidité » comme deux facteurs clés responsables de la crise financière actuelle à laquelle sont confrontées les banques américaines.

« La Réserve fédérale a relevé ses taux de manière agressive - de 4,5 points de pourcentage - dans le but de maîtriser la flambée de l’inflation. En conséquence, le rendement de la dette a bondi de manière proportionnelle » a-t-elle écrit.

« Avec plus d’un billion de dollars de dépôts bancaires actuellement non assurés, je pense que la crise bancaire est loin d’être terminée », s’est-elle empressée d’ajouter.

L’animateur de talk-show Stuart Varney a fait valoir que les dépenses énormes de l’administration Biden, la politique monétaire inflationniste de la Réserve fédérale et la terrible gestion des banques avaient précipité la crise bancaire.

« Revenez un instant en arrière. Qui est à blâmer pour cela ? À mon avis, ce sont les dépenses massives de l’équipe Biden et l’impression massive d’argent par la Réserve fédérale, qui ont créé l’inflation, qui ont poussé la Fed à la hausse des taux d’intérêt la plus rapide depuis des décennies », a-t-il déclaré lors de son émission lundi.

« Où allons-nous ? Honnêtement, c’est difficile à dire, la crise se déroule en ce moment même. »

La crise n’est pas venue sans avertissement. Dans une analyse détaillée publiée dans The Atlantic en juillet 2020, le professeur de droit de l’Université de Californie, Frank Partnoy, a évoqué « des chaînes d’approvisionnement brisées, un chômage record, des petites entreprises défaillantes » pour avertir d’une crise bancaire imminente.

« Tous ces facteurs sont graves et pourraient plonger les États-Unis dans une récession profonde et prolongée. Mais il y a aussi une autre menace pour l’économie », a-t-il écrit.

« Cela se cache dans les bilans des grandes banques, et cela pourrait être cataclysmique. Imaginez si, en plus de toute l’incertitude entourant la pandémie, vous vous réveilliez un matin pour constater que le secteur financier s’était effondré. »

Ce n’est que le dernier cas de faillite bancaire de l’histoire des États-Unis, mais certainement l’un des plus importants. L’histoire des catastrophes bancaires dans le pays remonte à 1819 après la fin des guerres napoléoniennes et la deuxième banque des États-Unis s’est retrouvée embourbée dans une crise profonde.

La crise financière de 1837 a alimenté la pire récession du pays qui s’est poursuivie pendant au moins une décennie, forçant la fermeture complète de 343 des 850 banques aux États-Unis et la faillite partielle de nombreuses autres.

Pendant la panique de 1873, connue sous le nom de « longue dépression », la Bourse de New York a suspendu ses échanges pour la première fois de l’histoire et de nombreux Américains se sont retrouvés sans le sou.

Cependant, le début officiel de la « Grande Dépression » a eu lieu en octobre 1929 lorsque le marché boursier américain a subi un krach massif, les « années folles » étant le principal facteur responsable. Cela a conduit à une vague de faillites bancaires « bank run » aux États-Unis entre 1930 et 1932.

La Grande Récession de 2008 a marqué le plus grand ralentissement économique aux États-Unis depuis la Grande Dépression lorsque deux banques d’investissement, Bear Stearns et Lehman Brothers, ont fait faillite.

Selon les experts, la dernière crise financière montre qu’aucune banque américaine n’est suffisamment grande ou solide pour éviter une crise.

Syed Zafar Mehdi est un journaliste, commentateur politique et auteur basé à Téhéran. Il a réalisé des reportages pendant plus de 13 ans sur l’Inde, l’Afghanistan, le Cachemire et l’Asie occidentale pour des publications de premier plan dans le monde entier.

 

 

 
 

 

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